P2P切入供应链金融赛道

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监管要求推动P2P平台供应链金融发展

现金贷监管要求中的借款上限促使平台转向小额高频的融资需求，由于核心企业上下游企业的融资期限较短且不确定，金额大小不一，特别适合P2P平台提供灵活中小金额贷款的特点，虽然P2P的资金成本高于金融机构，但贷款申请流程便捷，资金到账快，灵活的产品设计能提升资金效率，提高流动性，降低中小企业的综合融资成本。

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P2P公司切入供应链金融的途径

核心企业、核心资产以及核心数据是P2P公司切入供应链金融的三个关键点。供应链金融以其个性化、专业化的金融配套服务，可为产业链上的各个环节提供及时全面的资金支持，从而有效缓解供需矛盾、提高资产配置效率。

当前，大部分P2P平台都是通过与小贷公司合作从而获得资产项目，相当于只是做销售，不做生产，对于项目资产端的质量把控和定价能力完全不掌握在自己的手上。

而对于供应链金融，由于是围绕着产业链上的核心大企业，以真实贸易背景为前提，以核心企业信用为保障，P2P平台可以掌握借款企业的贸易数据、物流订单、资金流动等信息，这样一来就可以保证项目资产端的真实性和安全性，从而从源头上降低平台坏账和逾期风险的发生。

目前，P2P平台开展供应链金融主要是围绕一个或者几个核心企业做链条上下游中小企业的短期应收账款。

选择核心企业是这种模式非常重要的一步，因为这涉及到核心企业担保能力的大小、可获取交易信息的及时性和有效性以及应收账款的真实性等。具体为，P2P首先选择在某条供应链上拥有较大控制权的核心企业，由于核心企业与其上下游供应商之间存在真实的赊销债务，且核心企业基本不存在无法偿还该债务的风险。

则以签订真实贸易合同项下的应收账款作为第一还款来源，由P2P平台撮合投资人与供应商达成借贷关系。在这过程中，核心企业往往还被要求承担对供应商的信息核实、风险监督的责任，以及对P2P投资人本息保障等兜底的责任。

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P2P供应链金融助力实体经济发展】

P2P未来资产端“小额分散”的定位愈加明晰，供应链金融又兼具支持小微企业、为实体经济赋能的角色，有望成为P2P网贷平台探索的热点。

据盈灿咨询统计，目前，P2P网贷行业涉及供应链金融业务的正常运营平台为118家，占P2P网贷行业正常运营平台的比例为5.89%。

目前涉及供应链金融的互联网金融平台多以农业、医疗、汽车等行业为主。

以道口贷为例，目前道口贷共服务959家企业，为其中929家企业提供了供应链金融服务，融资金额接近45亿元。通过“校友网络＋供应链金融”的服务模式，帮助实体企业获得低成本融资。

但P2P平台日后仍然需要在风控、技术以及定位方面进行多方打磨，把控业务风险、完善供应链金融的基础设施、更为精准的服务借款对象，以期得到长足的发展。